目前，内资企业和外资企业在企业所得税上分别执行两套税法，对投资收
益的税务处理方法也明显不同。本文所讲的投资收益仅指专门从事或兼营投资
业务的外商投资企业在投资过程中取得的投资收益。
　　一、投资收益的会计处理
　　由于目前税务上对投资收益的确认没有具体的规定，仍套用会计上关于投
资收益
的处理方法，不同的会计核算方法会产生不同的投资收益的结果。因此，在了
解投资
收益的税务处理之前，有必要先了解投资收益的会计核算方法。对长期投资的
核算，
会计上有两种方法：
　　(一)成本法。即投资企业按实际投资成本确认账面金额，并见在持有期间
不因被
投资企业的盈亏状况而调整账面金额，只要投资方未分回股利，投资方均不产
生“投
资收益”。
　　(二)权益法。即投资企业最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享
有被投
资企业所有者权益份额的变动对账面价值进行调整，并且对应地调整“投资收
益”的
方法，这种收益虽然是账面收益，但是体现了权责发生制的会计原则。
　　二、投资收益的税务处理
　　关于投资收益的具体实现时间，税务上尚无明确的界定，因此只能受制于
会计核
算上所采用的方法。采用成本法进行会计核算，其确认投资收益的实现时间体
现收付
实现制采用权益法进行核算，其确认投资收益的实现时间体现的是权责发生
制。根据
企业所得税的一般立法精神，采用权益法似乎更符合要求。
　　根据《外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》(以下简称“细则”)
第十八
条的规定：外商投资企业在中国境内投资于其他企业，从接受投资的企业取得
的利润
(股息)，可以不计入本企业应纳税所得额；但其上述投资所发生的费用和损
失，不得
冲减本企业应纳税所得额。
　　显然，这里对投资收益的税务处理为纳税人提供了两种可选择的方法：一
是投资
收益与投资费用、损失一起并入应纳税所得额计算缴纳企业所得税；二是投资
收益与
投资费用、损失都不并入应纳税所得额计算缴纳企业所得税。
　　三、投资收益税务处理过程中存在的问题
　　(一)两种税务处理方法混用。虽然“细则”第十八条给纳税人提供了两种
选择方
法，但在选择使用这两种方法时是有约束的。如果选用第一种方法，就意味着
投资方
在整个投资过程中对所发生的可行性研究费用、投资贷款的利息支出、投资管
理机构
的各项管理费用以及到期无法收回的投资损失均可以在税前列支，冲减企业的
应纳税
所得额，减少计税基础；如果选用第二种疗法，则企业在投资过程中所发生的
一切费
用与损失均不得在税前列支。而且这种选择必须事先约定，贯穿整个投资过
程，不能
随意更改。但由于这两种方法的使用结果直接影响到企业应纳税所得额的大
小，进而
影响到企业应纳所得税的多少，因此，在税务检查过程中发现许多企业在实际
纳税申
报中混用这两种方法，以达到少缴税款的目的。具体表现为：
　　1．前后期混用。即在投资前期，当投资项目多表现为成本费用时，就选
择第一
种税务处理方法，首先将投资的前期费用在税前列支；在投资后期，当投资成
本减少，
表现为投资回报增多时，又选择第二种税务处理方法，将投资收益剔除在企业
的应
纳税所得额之外，而同时被排除在应纳税所得额之外的投资成本此时已经很小
甚至为
零。这种交叉使用两种税务处理方法使纳税人最大限度地少缴税款，从而造成
税收的
大量流失。
　　2．不同项目混用。当企业存在多个投资项目时，有的企业还根据本企业