从目前的情况看，流动性不足是现行资产支持证券制度安排存在的主要问题。流动性是衡量金融产品的投资价值和金融市场是否有效的重要标志。资产证券化的目标是将缺乏流动性的资产转换成流动性和标准化的可以在市场上交易的证券。资产证券化作为一种流动性增进创新，与流动性差的基础资产相比，流动性是资产支持证券的一大价值增长点，也是促进信贷风险分散的基本市场条件。采取有效措施进一步规范资产支持证券的发行和交易，增强流动性，将有利于促进资产证券化在中国的健康发展。
进一步明确资产支持证券的性质
目前试点主要利用《信托法》赋予信托受益凭证的可分割性和可流通性，使其在现有的法律框架下成为资产支持证券的形式。《信贷资产证券化试点管理办法》规定“资产支持证券由特定目的信托发行，代表特定目的信托的信托受益权的相应份额”。资产支持证券作为一个新的金融产品，与传统股票和债券品种相比具有特殊性，其定价方式、清偿顺序等具有独特性质。在成熟的证券化市场，信托受益证券是可以在证券市场上流通的，我国目前发行的信托受益权证不是证券，其转让实质上是信托项下相应受益权所对应的权利义务的转让，应进一步明确信托受益权证书的有价证券性质。
从世界各国和地区的证券市场和证券立法的经验而言，证券品种和范围都经历了一个不断扩大的过程。美国、日本和台湾地区也先后将信托受益证券列入证券法的规范范围。在美国资产证券化实践中，依据证券法的宽泛定义和司法判例的规则认定资产支持证券为一种证券，受证券法规的约束和美国证券交易委员会的监管。美国关于“证券”的定义体现在多部证券立法如《投资公司法》、《证券法》、《1934年证券交易法》、《1939年信托契约法》、《破产法》中，十分宽泛，能够涵盖一些资产支持证券品种。
关于资产支持证券的性质，美国证券交易委员会一般要把其放在1933年法案的第2(a)款中来考察，并根据司法判例确定的规则进行判定。从实践上看，美国证券交易委员会认为资产支持证券属于证券法上的证券，并制定、修改了一系列的规则对其发行、信息披露等进行规范和监管。这些经验都值得借鉴，通过法律规范，以保护投资者利益，使资产证券化规范健康地发展。
建立资产支持证券的风险定价标杆
金融产品具有高度流动性的重要条件是定价方式的合理化与透明化。虽然利率市场化正在积极推进，但目前我国基准利率市场化推进缓慢，我国银行间债券市场和交易所场内市场分割，使市场很难找到比较可靠的收益率曲线，没有相对可靠的收益率曲线难以对资产证券化产品进行合理定价。政府应积极推进利率市场化的进一步改革，解除市场分割，增加各种类型、期限债券之间的联动关系，建立中国投资产品价格的基准标杆，建立完善的长期投资市场，为资产支持证券创造信用风险定价的市场基础。
打造完善资产支持证券的市场平台
从国际经验来看，资产支持证券的发行可分为私募发行、货币市场招标发行和资本市场公募发行等。通过公募方式市场规模发展得越大，资产证券化作用融资手段的优势就越强，但另一方面私募资产证券化市场的发展也不逊色于公募市场。美国通过完善私募发行法律规则繁荣私募发行市场，SEC在1982年颁布的D条例中规定发行人可向人数不受限制的合格投资者和人数少于35人的其他购买者销售无限额的证券。(信托法律网-编辑)为了解决私募证券的流通性问题，SEC在1990年通过了规则144A，通过POR鄄TAL配套交易设施建立二级流通市场，使私募发行的证券既易于发行又具有类似公募易于流通的特点。美国正是通过松弛得当、权利义务配置相均衡的公募发行和私募发行法律框架，促进公募发行和私募发行的共同繁荣。
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