如何通过法律尽职调查防范风险?

　　1、进行尽职调查的一般程序

　　(1)由卖方指定一家投资银行负责整个并购过程的协调和谈判工作;(2)由潜在买方指定一个由专家组成的尽职调查小组;(包括律师、会计师、财务分析师等)(3)由潜在买方和其聘请的专家顾问与卖方签署“保密协议”;(4)由卖方或者目标公司在卖方的指导下把所有相关资料收集在一起并准备资料索引; (5)由潜在买方准备一份尽职调查清单;(6)指定一间用来放置相关资料的房间;(7)建立一套程序，让潜在买方能够有机会提出有关目标公司的其他问题并能够获得数据室中可以披露之文件的复印件;(8)由潜在买方聘请的顾问做出报告，简要介绍对决定目标公司价值有重要意义的事项。尽职调查报告应反映尽职调查中发现的实质性法律事项，通常包括根据调查中获得的信息对交易框架提出建议及对影响购买价格的诸多因素的分析;(9)有买方提供并购合同的草稿以供谈判和修改。

　　2、法律尽职调查的内容

　　(1) 目标公司的主体资格; 第一，应该调查目标公司设立的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，如果涉及需经批准才能成立的公司，如股份有限公司、外商投资企业、经营项目涉及经批准方可经营等，还需查验其是否得到有权部门的批准; 第二，须查验目标公司设立过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要的程序，是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，特别是涉及国有资产时更需特别小心; 第三，查验目标公司是否依法存续，是否存在持续经营的法律障碍，其经营范围和经营方式是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定。

　　(2)目标公司的主要财产和财产权利; 第一， 目标公司拥有、房产所有权的情况; 第二， 拥有商标、专利、软件、特许经营权等无形资产的情况; 第三， 拥有主要生产经营设备的情况; 第四， 上述财产是否存在产权纠纷及潜在的纠纷; 第五， 目标公司以何种方式取得上述财产的所有权或使用权，是否已取得完备的权属证书，若未取得，还需调查取得这些权属证书是否存在法律障碍; 第六， 目标公司对其主要资产的所有权或使用权的行使有无限制，是否存在担保或者其他权利受到限制的情况; 第七， 目标公司有无租赁房屋、土地使用权等情况以及租赁的合法有效性。

　　(3)目标公司的重大债权债务; 第一， 调查目标公司的应收、应付款情况，尤其是金额较大的应收、应付款情况，并且应当调查其是否合法有效; 第二， 调查目标公司将要履行、正在履行以及履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同的合法性、有效性，是否存在风险; 第三， 调查目标公司对外担保情况，是否有代为清偿的风险以及代为清偿后的追偿风险; 第四， 调查目标公司是否有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债等; 第五， 对于担保的风险、应收款的诉讼时效以及实现的可能性应予以特别关注; 第六， 通常还需要目标公司的股东或者管理层对债权债务特别是或有债权债务做出。 (4)目标公司的诉讼、或行政处罚; 第一， 应当调查目标公司是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件; 第二， 同时应当调查目标公司控股股东以及主要股东是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。如果目标公司控股股东以及主要股东存在此类情况，其又不具备执行能力，就会对目标公司产生影响; 第三， 应当调查目标公司董事长、总经理是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。 (5)目标公司的税务、环境保护、产品质量，技术等标准，对特定的目标公司而言也是尽职调查的重要内容。 第七， 如果目标公司享受税收优惠政策、财政补贴等政策，应当对该政策是否合法、合规、真实、有效予以关注; 第八， 应当调查目标公司生产经营活动和拟投资项目是否符合有关环境保护的要求，有权部门是否出具意见，目标公司的产品是否符合有关产品质量和技术监督标准;第九， 目标公司近3年是否有因违反环境保护方面以及有关产品质量和技术监督方面的法律、法规和规范性文件而被处罚的情况。

　　3、法律尽职调查报告的撰写 一般包括如下内容：(1) 买方对尽职调查的要求;(2) 律师审查过的文件清单，以及要求卖方提供但未提供的文件清单;(3) 进行尽职调查所作的各种假设;(4) 出具尽职调查报告的责任限制或声明;(5) 对审查过的资料进行总结，对所涉及的法律事项以及所有审查过的信息所隐含的法律问题的评价和建议。

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