上市公司关联交易分析

　　一、关联方及关联方交易

　　基于我国2007年颁布《企业会计准则第36号——关联方披露》中的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联交易主要是指公司或其子公司与在公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间转移资源、劳务等行为。其中，子公司的控股权>50%的不是关联方，因为子公司的相关财务信息已经合并到财务报表中;子公司中的控股权<20%的是关联方，因其子公司的信息无需合并到财务报表中。

　　二、上市公司关联交易内容

　　根据我国企业会计准则所列举的关联方交易，其中包括：

　　(1)购买或销售商品。如企业子公司与其母公司之间相互销售或购买产品与物资，该项行为就构成关联交易。这种交易可以减少交易过程中的不确定性，提高公司利润，从而加强企业的市场竞争力。

　　(2)购买或销售除商品以外的其他资产。

　　(3)提供或接受劳务。该关联交易是关联交易的主要形式。如：某公司的子公司专门负责提供劳务咨询等业务，而其母公司的全部相关咨询业务全部交由其子公司负责，在这种情况下，需要了解该服务的定价标准，并确定关联双方的交易情况是否正常，是否符合相关会计准则的规定。

　　(4)担保。如深石化，曾业绩优良，它和十几家公司有直接或间接地担保关系。以深石化为中心，通过担保的关系，互相关联担保。然而担保是有风险的，一旦被担保企业没有按期归还欠款，那么担保人则成为还款责任人。这也正是深石化当年报出巨额亏损的原因，直接导致其确认7亿多的担保损失。

　　(5)提供资金。如公司的母公司向其子公司注入资金、购买股份等形式。

　　(6)租赁。如某公司从其母公司购买的11家焊材厂售出后租回给母公司，并收取租赁费用等。

　　(7)代理。

　　(8)研究与开发项目的转移。如某研发公司停止其子公司的某项研究，转而将其出售给第三方，从而形成关联交易。

　　(9)许可协议。关联方之间可能在某种情况下达成某项许可协议，如专利使用权等。

　　(10)代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。

　　(11)关键治理职员薪酬等

　　三、关联交易的危害

　　1、损害中小投资者的利益。通过关联交易，虚增公司利润，业绩到达配股所需条件，从而继续在证券市场“圈钱”。由于市场信息的不对称性以及中小投资者的盲目性，其易迈入虚假繁荣的假象中。一旦繁荣景象破灭，这些中小投资将会蒙受巨额损失。

　　2、损害自身公司利益。如果公司的经营活动中存在过多的关联交易，会加强公司对关联方依赖性，削弱其自身竞争能力，难以在市场经济中面对激烈的竞争。同时，如果是存在担保形式的关联交易，母公司可能会面临被掏空的危险。

　　3、损害证券市场的正常秩序。关联交易使证券市场违背公平、公正、公开的“三公”原则，使证券市场失去诚信，影响证券市场筹集资金、优化资源配置，引导资金流动的能力。

　　四、完善关联交易的几项措施

　　1、规范会计信息表露制度。基于我国会计准则的相关规定，关联交易的会计信息表露制度应当遵循重要性的原则。在企业经营活动中有关联交易的行为，应当着重表现。因此，要在附注中表露关联交易的能容、形式、数量、金额，关联方等内容。

　　2、建立自律机制。通过对上市公司关联职员特别是高级治理职员的教育，使其掌握相关的会计知识和会计准则，认识到关联交易对公司、证券市场和中小投资者的不良影响，从而督促其自觉遵守相关的会计信息表露制度，更加规范、准确的表露关联交易。

　　3、加强外部监管力度。进一步强化证券监督部门、司法部门等相关监督行为与监督机制，使之成为一个行之有效的约束力量。同时，应加大对非法关联交易的惩罚力度，将经济处罚、行政处罚和法律制裁相结合，遏制公司发生关联交易的想法，从而减少关联交易的发生和不良影响。

　　相关阅读：

　　广东汕头律师推荐：郭伟涛律师

　　广东汕头律师推荐：郭伟涛律师 郭伟涛律师 手机号码：13929685767 执业证号：14405201110710132 执业机构：广东明捷律师事务所 专长领域： 债务债权,损害赔偿,婚姻家庭,刑事辩护,合同纠纷,银行,金融证券,交通事故,产品质量 地 址：汕头市韩江路锦泰花园北区s……[更多]

　　公司上市要满足的条件 公司上市估值的方式

　　公司上市要满足的条件 公司上市估值的方式 一、公司上市要满足的条件 根据我国《公司法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件： 1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行; 2、公司股本总额不少于人民币5000万元; 3、开业时间在三年……[更多]

　　公司上市IPO在财务方面有哪些条件及要求

　　公司上市IPO在财务方面有哪些条件及要求 1、发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。 2、发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制签证报告。 3、发行人会计基础工作规范，财务报表的……[更多]

　　公司上市要具备的条件

　　公司上市要具备的条件 根据我国《公司法》规定，上市公司是指所发行的股票经国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。 一、根据我国《公司法》规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件： (一)股票经国务院证券……[更多]

　　公司上市的技术条件

　　公司上市的技术条件 1、公司股本总额不少于人民币三千万元; 2 、三年连续盈利且无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载; 3、向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的比例为百分之十以上。……[更多]