保单质押贷款质押

　　[导读]

　　抵押担保是指在不转移对某一特定物的占有的前提下，由债务人将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权依照担保法的规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

　　在抵押担保中，抵押人可以是第三方，也可以是债务人自己，抵押物可以是动产也可以是不动产。保单质押贷款

　　2010-10-25

　　金融2010-10-2403：03：40阅读0评论0字号：大中小订阅满足活动性和变现需求，增强保险产品竞争力

　　保单质押贷款的根本作用在于能够满足保险单的活动性和变现要求。金融理论以为，活动性是金融资产的基本属性，几乎所有的金融资产都需要有活动性和变现能力，保险单作为一种金融资产也不例外。一般金融资产的活动变现能力是依靠二级市场的资产交易得以实现的。但人寿保险保单具有长期性的特征，同时它不能通过建立二级市场和保单交易来实现其活动性变现要求。因此，为赋予保险单一定的活动和变现能力，寿险公司设计出各种保单质押贷款行为应运而生。

　　就提供变现、融资的渠道来看，保单质押贷款有别于贸易贷款，主要体现在：一是保单持有人没有偿还保单质押贷款的法定义务，由此保单持有人与保险公司之间并非一般的借贷关系;同时保险人只需要根据保单的现金价值审批贷款，不必对申请贷款的保单持有人进行资信审查;而贸易贷款，银行则有严格的审查。因此对保险公司而言保单质押贷款业务可以看作是一项附加服务，治理本钱较低。当前我国个人金融消费市场超高速增长，个人金融机构和公司都推陈出新，力图谋求更大的市场份额和收益。与此同时，随着金融理财意识的增强，人们对保险及其所提供的派生服务提出更高要求。由此发展保险贷款业务能偶使得保险公司提供更富有竞争力的金融服务，扩大市场份额，增强资本实力和竞争力。

　　契约保全的重要内容，降低退保率

　　实践中，退保是投保人重要的法定权益，更是保单变现的重要手段。但新保单的展业本钱高，假如大量保单在最初的几个年度内失效，保险公司的起初投进本钱很难摊销，造成很大的盈余压力;假如在后期的保单年度失效。尽管保险公司可能已经收回了前期投进本钱，但很可能无法实现产品定价时预定的盈利目标，影响公司的盈利能力和资本积累速度。对潜伏的保单持有人而言，由于保单活动性弱，在资金紧缺或有其他更好的投资机会时，会采用退保方式来筹集资金，而放弃利用保险进行保障和投资。由此寿险公司为维护已生效寿险契约的持续有效而专门开展一系列服务项目，即契约保全。其中开办保单贷款即为其中重要实现手段，通过增强长期寿险保单的活动性，在很大程度上减少投保人这种"退保变现"的动机，从而通过这种附加服务培育稳定的客户群。

　　保险公司运用保单贷款业务投资渠道上风明显

　　目前我国现行法规许可的保险资金运用中，保单质押贷款业务是保险公司唯一被许可的贷款发放业务，具有较强的安全性、活动性和较高的收益性。

　　主要表现在以下几方面：

　　(1)违约风险小。由于保单质押贷款业务以保单现金价值作为抵押，贷款额度不超过保单的现金价值。保单持有人退保或被保险人死亡尚未偿还的贷款余额都必须从退保金或给付金中扣除，或者当现金价值不足以抵交欠交的保费及利息、借款及利息时，保险合同效力自动终止。故在理论上保单贷款的风险小，几乎可以忽略;

　　(2)收益相对较高。相对于保险公司其他投资，按照目前监管部分规定保单贷款业务的借款利率高于同期银行定期存款利率和国债收益率;

　　(3)现金流比较稳定。对保险公司而言，大量风险来自未来资产负债现金流发生数额和时间的不确定性，保单质押贷款业务在期限、数额、还款方式等条款方面有较明确约定，具有较强的可猜测性，有利于保险公司安排投资计划和资产负债项目治理。

　　存在利率风险和机会本钱，非越多越好

　　保单质押贷款可能影响到保险公司的投资计划和现金流，特别是利率波动时，贷款者可以通过增加贷款或尽快偿还贷款获取更大的收益，而保险公司只能 (被和谐)接受，即保单质押贷款权实质上是保险公司提供给投保人或保单持有人的一种期权。由此，保险公司制定保单质押贷款条款面临的一个核心题目是利率水平的确定。通常保单质押贷款的利率要高于其计算现金价值的利率，固定贷款利率条件下市场利率波动一定程度上刺激保单持有人的贷款动机，相应造成保单贷款紧锁保险公司投资基金的不良效应，这意味着保险公司能应用于其他投资渠道的资金减少，甚至要放弃高收益的优质投资项目，相应经营的稳定性和盈利能力因此而收到影响;另外处理保单贷款也需要一定行政用度，增加经营本钱。

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