发行可转换公司债券所需要的条件是什么？

　　可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期间依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券是公司发行的一种与股权相连的债券，其持有人可以在规定的期限内，将债券按既定的转换价格和转换比率转换为公司的普通股股票。如果持有人放弃转换的权利，公司必须在债券到期时偿还本金。

　　可转换债券作为一种将股权和债权结合在一起的投资品种，兼具股票和债券的优点。包括债权特性、股权特性、期权特性。

　　发行可转换公司债券的还应当符合股票的发行条件。根据(可转揍公司债券管理暂行办法》以及《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》中的规定，上市公司发行可转换债券，应当符合下列基本条件：

　　1.收益率要求

　　经注册会计师核验，公司最近3个会计年度的加权平均净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。

　　2、负债率的规定

　　可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%o

　　3.债券余额的要求

　　上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40%;本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80%。

　　4.其他要求

　　(I)募集资金的投向符合国家产业政策。

　　(2)可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平。

　　(3)可转换公司债券的发行额不少于人民币l亿元。

　　重点国有企业发行可转换公司债券另有相关规定。

　　企业在发行债券筹资过程中，必须遵循法律的有关规定和证券市场的有关规定，依次完成债券的发行工作。

　　《发行可转换公司债券实施办法》中规定，上市公司发行可转换公司债券，应当符合国家在1997年颁布的(可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件。如果上市公司在最近三年内存在重大违法违规行为;最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正;信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;公司运作不规范并产生严重后果;成长性差，存在重大风险隐患;中国证监会认定的其他严重损害投资者利益的情形，中国证监会不予核准其发行申请。

　　《实施办法》还规定，上市公司申请发行可转换公司债券，应由股东大会作出决议。股东大会作出的决议至少应包括发行规模、转股价格的确定及调整原则、债券利率、转股期、还本付息的期限和方式、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。

　　根据这个办法，可转换公司债券按面值发行，每张面值100元.最小交易单位为面值1000元。可转换公司债券的期限最短为三年，最长为五年。可转换公司债券自发行之日起万长个月后方可转换为公司股票。可转换公司债券的具体转股期限应由发行人根据可转换公司债券的存续期及公司财务情况确定。

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