保费骤降退保频现 投连险光环褪去直面危机

　　去年无限风光的投连险如今不再耀眼。受资本市场低迷的影响，沪上投连险保费收入逐月下滑，9月份在投资型险种中的占比仅为6%，而最高时的占比一度达到30%。

　　得益于上半年银保渠道的发力，大多寿险公司已经完成全年业务指标，投连险此时的业务下滑显得“不痛不痒”，真正让寿险公司头疼的是投连险退保量的上升。在天津、山东两地爆发大规模投连险退保的情况下，上海市场投连险同样不容乐观。记者获悉，沪上投连险退保自5月份起就开始蔓延，平安人寿、联泰大都会人寿、生命人寿等公司的退保率都已超过40%。

　　账户跳水 保费骤降

　　上海保险同业公会的数据显示，7、8、9三个月投连险保费收入连续下滑，分别为：3.4亿元、2.2亿元、1.8亿元。整个3季度投连险保费收入亦同比下降65%。

　　上海投连险的领头羊泰康人寿和平安人寿保费下滑更为明显：泰康投连险9月保费收入较7月缩水2/3，平安投连险9月保费收入为4000余万元，近三个月来月均下滑近1000万元。不过，海康人寿成为投连险保费骤降之下的“另类”，其投连险保费收入从7月份的722万元上升到9月份的3875万元。

　　账户收益的大幅跳水直接影响投连险保费收入。据世德贝投资咨询公司发布的投连险第三季度分析报告显示，受国内A股震荡下挫的影响，三季度投连险偏股型账户平均跌幅达到14.97%，其中最小跌幅9.24%，最大跌幅25.3%。如平安精选权益投资账户从6月至今缩水21%。于是，销售时宣称高收益承诺的投连险难以打动消费者，大量利益受损的客户开始选择退保。

　　销售误导 退保频现

　　虽然上海保监局并未公布各家寿险公司投连险的具体退保率，但各家寿险公司“当家人”都对投连险的现状心知肚明。信诚人寿上海分公司总经理郑少玮表示，沪上投连险退保已经达到很高水平，尤其是那些投连险业绩“大户”。

　　相比于分红险和万能险，投连险的投资风险完全要由客户自己承担。如果说保险公司在销售环节就能把可能的风险告知清楚，让客户有一定的风险承受准备，那么一段时期的账户缩水并不会引发太多的退保。但如今的情况是，寿险公司为了冲业绩，销售带有误导，大多只谈高收益避谈风险，导致客户在面对账户现值时产生巨大心理落差。

　　国寿上海分公司副总经理李爽在接受采访时表示，投连险本就专业性极强，银行渠道的销售人员很难做到告知完全，寿险公司在大幅追求业绩的同时，错误估计了资本市场的形势和客户对于风险的承受能力，直接导致大量退保的出现。

　　10月17日，保监会就投连险退保问题发布风险提示。保监会相关负责人也表示，个别地区、个别公司出现投连险退保问题的原因是多方面的，其中就有在销售时没有将投连险产品风险向客户解释清楚的问题，保监会正在调查并将严肃处理。

　　据悉，迫于退保压力，沪上部分银行已经主动在内部叫停投连险销售。记者走访了建行部分网点，发现原先热卖的泰康“赢家理财”悄然下柜，换之以“金满仓”分红险作为主打。银行销售人员表示，投连险不卖已经有一两个星期了，具体原因并不十分清楚。

　　“祸源”何在

　　2002年，因平安人寿销售投连险时存在误导行为，又恰逢熊市，致使大量客户蒙受损失，引发投连险风波;投连险退保潮一度使得投连险在保险市场销声匿迹5年之久。在经历了去年的短暂繁荣后，投连险何以在有前车之鉴的情况下，再遇“退保”难题呢?

　　上海财经大学保险系主任钟明教授认为，原因主要有监管和经营层两方面。虽然早在去年投连险业绩大幅攀升的时候，保监会就相继下发《投连险管理暂行办法》、《新型产品信息披露管理办法》和《加强投连险销售管理有关事项的通知》，要求加强投连险的风险提示和销售管理，但在打击销售误导方面，并没有很明确的处罚措施。而正是后台监控力量的相对薄弱以及退出机制的缺乏，才未能有效遏制销售误导的出现。

　　自然，投连险退保潮的始作俑者还在寿险公司。随着竞争主体的增加，暂时未能建立起有效个险渠道的合资寿险和中小寿险公司，为抢占市场份额，而都把通过银保渠道推投连险视作捷径。

　　相比之下，大公司相对稳健的经营策略使得他们对于高风险的投连险涉足不深。上海市场上，太平洋人寿并未跟风推出投连险，国寿在银保渠道仍以分红险为主打。反观中小公司，作为市场的挑战者往往更为激进，以“抢规模”为主的策略令其常常忽视误导销售等风险，不少公司通过承诺收益率的方式推销投连险，有的甚至和“基金”做比较，这直接为退保埋下了伏笔。

　　避免退保损失 可使用账户转换

　　投连险兼具保障功能和投资功能，通常具有多个投资账户，包括债券型、股票型、混合型等，有的险种根据投资方向配置的不同，多达8个投资账户。

　　面对账户净值的缩水，大量客户选择退保;但事实上，盲目退保将给客户带来较大的损失。以投保10万元的银保投连险为例，第一年一般先要扣除3%的手续费;有的险种还要再扣除2%的买卖差价，其余的钱才进入投资账户。退保的手续费根据不同公司险种有不同规定，一般在1至3年内退保，按照当时账户价值还要扣除1%的手续费。

　　目前市场收益低迷，许多公司投连险的账户价值都是负增长，因此选择这个时候退保必然面临较大损失，建议客户可以考虑转换账户来平衡收益。如在市场风险高的时刻将资金转入债券型等相对稳健的账户，以规避投资风险。

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